Mémoire de Lucas Thouvenot: Mise en place d'une norme de solvabilité au Maroc : Paramétrages des chocs et impacts

Ce mémoire est confidentiel jusqu'à la mise en place du SBR.

Dans le cadre de la modernisation et de la crédibilisation du secteur assurantiel marocain, l'ACAPS, régulateur marocain déploie, depuis 2016, une nouvelle norme de solvabilité, intitulée Solvabilité Basée sur les Risques. Pour l'heure, SBR n'est qu'au stade de projet. Tout comme Solvabilité II, SBR s'organise autour trois piliers. Dans le cadre de la formule standard, le capital de solvabilité requis est calculé par une approche par facteurs ou scénario. Les risques nécessitant un capital de solvabilité sont assez similaires à ceux connus sous Solvabilité II, mais deux changements importants sont à noter : le risque Santé est supprimé et le risque de Concentration devient un module à part entière.

 

Le but de ce mémoire est de calibrer la formule standard pour un organisme branche automobile, en utilisant les méthodologies proposées par l'EIOPA. Du fait d'une réglementation différente, les modèles doivent parfois être adaptés. L'étude d'impact réalisé sur un organisme automobile démontre une norme moins exigeante. Ceci s'explique notamment par de grandes volatilités relatives au risque de souscription partiellement compensées par une hausse du capital marché.

 

Solvabilité Basée sur les Risques se présente comme un projet ambitieux et précurseur.